Коэффициент скорости оборота активов

Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)

При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

Качественные критерии деловой активности – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Коэффициент скорости оборота активов

Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и в форме дебиторской задолженности. Продолжительность операционного цикла в днях оборота рассчитывается по следующей формуле:

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов (табл. 1.2.1). Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов

Необходимо различать между собой показатели рентабельности и оборачиваемости, если первые показывают доходность предприятия, то вторые отражают интенсивность и результативность управления как собственным, так и заемным капиталом. Поэтому, пользователями показателя оборачиваемости активов является менеджмент компании, а рентабельности – собственники и акционеры (см. 14 коэффициентов оборачиваемости для оценки бизнеса).

Коэффициент оборачиваемости активов (англ. Total Assets Turnover) – показатель деловой активности предприятия и характеризует скорость оборота активов за отчетный период (на практике равный одному году). Экономический смысл коэффициента заключается в оценке эффективности использования компанией своих основных средств, и отражает, сколько рублей выручки приходится на один рубль основных средств. Данный показатель в финансовом анализе называют: фондоотдачей, ресурсоотдачей или коэффициентом управления активами.

Анализ финансового состояния ОАО «Брянский молочный комбинат»

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки приходится на 1 руб., вложенный в основные средства. В случае ОАО «БМК» этот показатель составлял порядка 4 руб. на каждый рубль основных фондов, т.е. был достаточно высоким, хотя это можно объяснить не качественным его содержанием, а уменьшением величины основных средств. В принципе эффективность использования основных средств достаточно высокая.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2007 г. используя собственный капитал, ОАО «БМК» получало 8,88 руб. выручки; в 2009 г. — 6,42 руб. (снижение показателя связано с увеличением суммы собственного капитала из-за роста такой статьи баланса как «Нераспределенная прибыль»).

Что показывает коэффициент оборачиваемости оборотных активов в отношении рентабельности и потенциала предприятий

Оборачиваемость запасов характеризует скорость, с которой запасы приобретаются, реализуются и снова закупаются. При расчете данного коэффициента необходимо указать стоимость запасов в начале отчетного периода, в конце этого периода и среднюю стоимость запасов, равную сумме двух первых показателей, деленной на два. Себестоимость товаров, которые были проданы, нужно разделить на полученное число.

Данный коэффициент оборачиваемости возрастает с увеличением продаж и уменьшением количества используемых оборотных активов. Если размер оборотного капитала небольшой, то это ограничивает сбыт продуктов хозяйственной деятельности, если слишком большой, то это говорит о низкой эффективности использования данных активов.

Рентабельность оборотных средств: коэффициент, формула, анализ

Оборотные средства – это наиболее ликвидные ресурсы компании. Поэтому их количество должно быть достаточным для своевременного расчета с кредиторами. Но при этом движимое имущество не должно накапливаться и оседать в запасах, дебиторской задолженности. Поэтому скорость одного оборота играет важную роль. Это время, за которое определенная статья или вся совокупность оборотных активов проходят все стадии производства, превращается в денежную форму.

Изменение цен также оказывает огромное влияние на прибыль. При неизменной себестоимости удорожание товаров или услуг будет целесообразным при отсутствии конкуренции. Если же рынок наполнен различными заменителями и аналогичной продукцией, необходимо либо сократить себестоимость (не в ущерб качеству), либо максимально снизить цены.

Основные показатели, методы расчета

Изначальная идея расчета показателя заключается в том, что фондоотдача характеризует эффективность использования всех основных фондов предприятия. То есть этот показатель можно сопоставлять с амортизацией основных средств, рентабельностью продукции и др. и на основании этого делать выводы об эффективности работы предприятия. Базовой проверяемой цифрой должно стать сравнение объема выпущенной продукции по отношению к стоимости задействованных основных фондов предприятия. После этого необходимо определить объем чистой прибыли, полученной предприятием и сопоставить его, как минимум с амортизационными отчислениями. Амортизация должна быть меньше полученной прибыли.

Есть коэффициенты, описывающие продолжительность 1-го оборота. Они рассчитываются на основании уже рассчитанных коэффициентов скорости оборота активов, пассивов, используемых активов, необоротных активов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности материально-технических запасов, личного капитала. Как уже говорилось выше, абсолютные и относительные характеристики зависимы.

Показатели эффективности использования оборотных активов компании

разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году.

Внутренние источники собственных средств формируются в процессе хозяйственной деятельности и играют значительную роль в жизни любого предприятия, поскольку определяют его способность к самофинансированию (selffinancing). Очевидно, что предприятие, способное полностью или в значительной степени покрывать свои финансовые потребности за счет внутренних источников, получает значительные конкурентные преимущества и благоприятные возможности для роста за счет уменьшения издержек по привлечению дополнительного капитала и снижения рисков.

Статистика оборотных фондов

Нормируемые оборотные средства — планируемые предприятием размеры производственных запасов, незавершенного производства и остатков готовой продукции на складах. Норма запаса оборотных средств — время (дни), в течение которого ОБС находятся в производственном запасе. Она состоит из следующих запасов: транспортного, подготовительного, текущего, страхового и технологического. Норматив оборотных средств — минимальная сумма оборотных, в том числе денежных средств, необходимых компании, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов и обеспечения непрерывности работы.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях может быть исчислен и другим способом, как отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству оборотов, совершенных оборотными средствами за этот период, т.е. по формуле: П = В/ЧО, где ЧО — число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Скорость оборота капитала

Оборот капитала – динамический процесс кругооборота активов, который включает этапы авансирования, использования капитала в производстве, реализацию произведенной продукции и дальнейший возврат активов в исходную форму. Эффективность оборота капитала связана с параметром времени (скорости), за которое авансированный капитал проходит все производственные этапы.

• Сокращение периода, который составляет бизнес-цикл. Мера реализуется за счет стимуляции сбыта продукции (организации рекламных кампаний, эффективного маркетинга, брендинга, наличия программ лояльности и т. д.).

• Сокращение периода, который соответствует производственному циклу. Осуществляется путем интенсификации изготовления товаров через внедрение в производство инновационных технологий, улучшение уровня трудовой производительности и т. д.

• Оптимизацию логистических стратегий и процессов. При этом автоматически снижается расход предприятия на транспортные перевозки, складское хранение и т. д.

• Повышение качества технического/материального снабжения предприятия. Достигается через организацию бесперебойных поставок производственного сырья с одновременным сокращением периода, в котором активы находятся в запасе.

• Установление прочных торгово-рыночных отношений с экономическими агентами. Метод реализуется посредством проведения переговоров с потенциальными/существующими поставщиками и покупателями продукции.